臥佛寺在西山北部壽安山南麓，碧云寺的東北方向。此處山巒秀麗，景色深幽，氣象萬千，歷代譽(yù)為京都佳麗之地。其中壽安山、櫻桃溝古樹參天，濃蔭蔽地；退谷幽深，別有景致。
盛唐古剎說兜率
臥佛寺始建于唐代貞觀年間(627—649),原名兜率寺。“兜率”是梵文譯音，又譯“兜率陀”、“睹史多”,意為“妙足”、“知足”。寺成后屢經(jīng)擴(kuò)修。元時(shí)改名昭孝寺，后改洪慶寺。清雍正十二年(1734)又重修，改名十方普覺寺。十方寺是禪寺中的一種，這種寺廟可請各方名僧來院里當(dāng)住持，又名十方剎。臥佛寺是人們對它的俗稱。
此寺氣勢恢宏。寺門前四行高大的古柏，將寬大的甬道分成三條，直上寺前平臺(tái)。平臺(tái)后部聳立一座四柱七樓的琉璃牌坊，莊嚴(yán)肅穆，上刻“同參密藏”,背刻“具足精嚴(yán)”。入門后有一個(gè)半圓形水池，一座小橋橫跨池上，兩側(cè)配置鐘樓鼓樓。
全寺由三組院落組成。主要建筑有天王殿、三世佛殿、臥佛殿。
天王殿內(nèi)住的是“大肚能容，容天下難容之事；開口便笑，笑世上可笑之人”的彌勒佛。據(jù)傳，兜率宮在三十三天，而佛經(jīng)言三十三天有內(nèi)外兩院，外院是彌勒寄居的“凈土”?！稄浝丈仙?jīng)》講：若皈依彌勒并念稱其名號者，死后往生此天?？磥恚瑥浝辗鹱≡诙德仕率抢硭?dāng)然的。中國寺院里供奉的彌勒佛，是五代契此和尚，即布袋和尚，傳說他是彌勒佛的化身。
天王殿后是三世佛殿。這里供奉的三世佛，體現(xiàn)了佛經(jīng)對三世佛的另一種解釋，即釋迦、藥師、彌陀三佛。這三佛分屬三個(gè)佛世界，藥師佛屬東方凈琉璃世界，釋迦牟尼佛屬娑婆世界，阿彌陀佛屬西方極樂世界。本來按建筑的制度和體積，此殿當(dāng)為寺院主體，但后面的臥佛殿因有了臥佛銅像，盡管它的體積制度較小，卻成了寺院的中心。
臥佛寺向來頗受社會(huì)名流垂青。清朝“揚(yáng)州八怪”之一、書畫家鄭板橋，就與當(dāng)時(shí)住持青崖和尚相交甚深，常作徹夜神聊，寫出“夜深更飲秋潭水，帶月連星舀一瓢”的詩句。傳說有一年大年初一，鄭板橋造訪青崖，卻未帶新春見面禮，遂為畫竹一幅，旁注“鄭燮題”(鄭燮，鄭板橋),勒石于臥佛寺西凌云閣。惜此石毀于十年動(dòng)亂之中。
娑羅樹下佛涅槃
臥佛寺最后一殿就是臥佛殿。唐初建兜率寺時(shí)，原供有香檀木雕制的臥佛。元英宗時(shí)鑄銅佛，耗費(fèi)了30萬斤銅。臥佛身長5米多，頭向西，面朝南，兩腿直伸，左手平放腿上，右手曲肱托頭，體態(tài)自然，神態(tài)逼真，具有極高的藝術(shù)價(jià)值。后面環(huán)立十二尊泥塑佛像，即“十二圓覺”,指釋迦的十二弟子。
臥佛及十二圓覺塑像，表現(xiàn)的是釋迦牟尼佛在印度拘尸那城外，涅槃?dòng)阪读_樹下，向弟子們囑咐后事的情景。因此，為了表現(xiàn)佛涅槃在娑羅樹，殿門外還種植了一些娑羅樹，據(jù)說是建寺時(shí)由西域移來的樹種?，F(xiàn)仍有兩棵，春末夏初開小白花，像無數(shù)小玉塔倒掛。傳說盤坐樹下，就可治療心臟病。
民間另有傳說釋迦巡游至香山一帶，見十二妖人害民，便制服他們，不許他們睡覺，釋迦睡覺時(shí)，他們得侍立一旁背誦《般若波羅蜜多心經(jīng)》。所以臥佛是在睡覺，而旁邊的十二圓覺，則變成十二妖人了。
鄭板橋游臥佛寺時(shí)寫過一首詩，中有一句“山中臥佛何時(shí)起”,實(shí)則佛在娑羅樹下涅槃后，就不能起來了，他火化后留下來的佛舍利(梵文音譯，意為尸身或身骨)供奉在了我國和世界一些地方。
抗戰(zhàn)時(shí)，這臥佛還有過一次危險(xiǎn)的經(jīng)歷。一隊(duì)日本兵到臥佛寺來，說要尋找一個(gè)八路軍傷病員，找到后殿，見了銅佛大喜，想把銅佛砸碎運(yùn)回去造子彈。方丈急中生智，叫一個(gè)伙計(jì)扮成傷員騎驢把日本兵引走，這才避免了一場文物浩劫。據(jù)說如今臥佛身上還留有刀痕。
臥佛殿后藏經(jīng)閣與山嶺相連，山上草木蔥籠，西麓假山矗立，亭臺(tái)點(diǎn)綴，頗有庭園風(fēng)韻。