《城南柳》全名《呂洞賓三度城南柳》,主要寫呂洞賓三到岳陽樓度脫柳樹精成仙的故事。
八仙之一的呂洞賓，聽師父說岳州城南岳陽樓下有一株柳樹，生長數(shù)百余年，有仙風(fēng)道骨，教他度脫這株柳樹成仙。呂洞賓扮做一個(gè)貨墨先生，來到樓上一家姓揚(yáng)的酒店，用五十文錢買酒吃，可惜無肴下酒，他便從墨籃里取出王母所賜蟠桃一顆下酒吃。為了使柳樹先成精，再成人，后成仙，他把桃核拋于東墻之下，讓其長成之后與柳樹俱成花月之妖，結(jié)為夫婦，那時(shí)他再來度脫。
仙桃柳樹變成精靈，結(jié)為夫婦，白日深山潛藏，晚夕樓上宿歇。為點(diǎn)化妖桃柳精成人，呂洞賓二到岳陽樓。他“別卻蓬壺” ,“暫離真境” ,來到塵世，感嘆人生似夢(mèng)，光陰如梭，“則不如且入無何去，落的個(gè)詩懷浩蕩，醉眼模糊” 。到了岳陽樓那姓揚(yáng)的酒店，吃酒觀景，笑三閭楚大夫，“如今這汨羅江有誰曾吊古？怕不待騎鯨的飛上天，荷鋤的埋入土，則問你獨(dú)醒的今在無？”他觀景評(píng)古，數(shù)盞落肚，姓揚(yáng)的酒保怕他無錢，不予添酒。呂洞賓只好把身邊一口能斬妖除邪的寶劍當(dāng)與酒保。酒保怕桃柳精怪晚間出來傷人下樓去了，剩下呂洞賓一人自斟自飲。妖桃怪柳上樓來宿歇，看見呂洞賓，詢問何時(shí)托生，呂洞賓告訴柳樹“只在老揚(yáng)家成人”,讓桃樹跟著老柳一同去。呂洞賓走后，柳樹以為酒保老揚(yáng)在呂洞賓跟前說了他倆壞話，所以呂洞賓不予度脫，企圖和桃妖迷殺老揚(yáng)，結(jié)果被酒店老揚(yáng)用箭砍殺。
岳陽樓酒店老揚(yáng)用劍砍了桃柳土形骸，柳樹托生在揚(yáng)家為男子，桃樹托生在鄰舍李家為女子，長大成人后，兩人結(jié)為夫妻。誰知老柳喜愛小桃，小桃卻不喜愛老柳。小桃還象個(gè)啞巴一樣經(jīng)常不言語。老柳于父親老揚(yáng)死后管著酒店，呂洞賓為度脫他夫妻，三上岳陽樓。他不認(rèn)得，喚出妻子小桃，小桃口稱師父。老柳見妻子會(huì)說話，喜不自勝，和妻子歌舞，為師父送酒。呂洞賓對(duì)他夫妻說： “想人生青春易過，你兩個(gè)年紀(jì)小小的，則管里被這酒色財(cái)氣迷著，不肯修行辦道，還要等什么？”老柳因舍不得“家緣過活，夫婦恩情”,不愿出家； 小桃卻情愿出家，隨呂洞賓而去。
老柳提劍追趕帶走小桃的師父，來到一個(gè)渡口，見一只漁船流將下來，便帶住船等待尋船人渡他過去。原來呂洞賓變成個(gè)漁翁在磯頭上睡覺。老柳向漁翁詢問妻子與師父的去處，漁翁告訴他那位老叟領(lǐng)著個(gè)“絕色佳人”去的遠(yuǎn)了，離“那汴河堤早程三百” ,隔“那灞陵橋有路八千” 。漁夫叫他“息得心上無明火” ,于風(fēng)雪交加中渡他過了河。他按漁翁所指“正道”走了很遠(yuǎn)，“只見四面云山，重重疊疊” ,松陰下有個(gè)洞門，叩門相問，出來的竟是他渾家。渾家不愿隨他同歸，他用劍殺死渾家，正要找尋那師父殺了出氣，被公人上前拿住。他誣稱那師父殺了渾家小桃，兩相對(duì)證，各不認(rèn)賬。公人從老柳身上搜出寶劍，判其殺人之罪，命那師父殺了他。老柳被殺后睜開雙目，方悟自己是城南柳樹精，頭上尚有柳枝，剛才那些公人是八仙所變。呂洞賓見老柳已得知自己本來面目，向他說明小桃身世，領(lǐng)著他與眾仙同赴王母蟠桃盛會(huì)。