桂林市東郊小東江畔，七星山以北斗斗柄三星命名的南三峰玉衡、開陽、瑤光組成月牙山，有月牙巖、龍隱洞、龍隱巖等名勝。山腰月牙巖，洞口上之石巖成弧形，站在花橋西頭眺望，就像一彎新月懸于天際，故名。月牙山又因月牙巖而得名。巖內(nèi)舊有月牙山寺。1963年新建小廣寒宮，附近還有月牙樓、玉兔巖、伴月亭、襟江閣等，組成一個小月宮世界。從巖上下看，東江逶迤，紅桃綠柳，青草白鵝，景色如畫。
月牙山向為游覽勝地，歷代題詠不少。明代周進(jìn)隆《月牙巖》詩曰：“翠微峭拔倚天表，半輪月照桂江小。巖頭黃鳥棲高枝，一聲啼破千山曉。”詩中以夸張的語言描繪了月牙山高聳的雄姿。清代李景康《月牙山》詩曰：“舉首層霄落桂花，刺空碧玉繞欄斜。清虛洞府開才半，縹緲煙霞去未涯。穴古爭教龍作窟，夜寒尤念兔為家。……”詩中則以豐富的想象把月牙巖描繪成了一個神話世界。
月牙巖不僅形狀像月，傳說月光到此也分外明亮。早年間，江東村有一個姓韓的男子，學(xué)了一點法術(shù)。一年八月十五，他邀了村里幾個窮朋友到月牙巖看月亮吃月餅。這里十五的月亮分外明，一個窮朋友嘆了口氣說：“可惜一年才一個八月十五，要是把今宿的月光收起來，到以后晚上做活的時候再放出去，那才好呢！”老韓說：“這有什么難的！”就借了一個瓢，一瓢一瓢地往剛才裝月餅的籃子里舀月光。舀一下，月亮暗一點，直到朦朧一片了才住手。半個月后的一個晚上，老韓他們到漓江捉魚，忽然烏云滿天，伸手看不見五指。老韓拿出籃子，一瓢一瓢地往外舀月光。潑一下蒙蒙亮，潑兩下亮光光，潑三下像大白天一樣亮，河底的魚兒看得清清楚楚，老韓他們打的魚比往常多幾倍。后來縣官知道了，就在重陽這一天晚上傳老韓放月光給他們喝黃花酒。老韓不肯伺候他們，縣官就把老韓捆起來放在柴堆上燒，自己拿起老韓的籃子往外倒月光。誰知倒出來的不是月光，卻是清水。清水淹了衙門，淹死贓官，也澆滅了柴堆上的火，救了老韓。這個傳說與宋代蔡燊《鐵圍山叢談》卷五中的一則故事相似。